6月10日，國內(nèi)首家以短期投融資業(yè)務為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺短融網(wǎng)在京召開新聞發(fā)布會，宣布成立總規(guī)模為1億元的債權劣后基金，用于保障投資人的本息優(yōu)先權利，這也是業(yè)界首個為保障投資人本息安全而設立的基金。
與會專家一起探討創(chuàng)新監(jiān)管下的P2P行業(yè)發(fā)展。
中新網(wǎng)6月11日電 時下“互聯(lián)網(wǎng)+”已成潮流趨勢，金融乘著互聯(lián)網(wǎng)的東風大有破浪之勢，眾籌、支付、P2P等領域都取得了突破式發(fā)展。其中以P2P為最盛，近兩年各式P2P平臺如雨后春筍般破土而出，但是由于監(jiān)管缺失、準入門檻低、提現(xiàn)困難、跑路等負面消息也為這一行業(yè)的發(fā)展埋下危機。隨著P2P行業(yè)第一輪第二輪集中兌付期的集中進入，很多平臺將迎來重大考驗。
平臺風控能力面臨大考 流動性壓力凸顯
P2P自2007年進入中國以來，發(fā)展迅速。目前我國P2P網(wǎng)貸規(guī)模已位居全球首位。數(shù)據(jù)顯示從2014年至2015年6月新成立的平臺多達942家，僅2014年全年就超800家。其中2014年全年的總成交量達2500億，較2013年增長 250%。
P2P網(wǎng)貸以高收益、低門檻的理財方式，受到了來自社會各界的廣泛關注。但是，由于監(jiān)管缺失、準入門檻低等問題導致行業(yè)爆發(fā)式增長，提現(xiàn)困難、跑路、壞賬、第三方擔保倒閉等負面消息也時有發(fā)生。僅僅剛剛過去的5月份，就有59家平臺出現(xiàn)了問題，行業(yè)風險正在集中爆發(fā)。
短融網(wǎng)CEO王坤在短融網(wǎng)債權劣后基金成立發(fā)布會上表示，現(xiàn)在行業(yè)的平均壞賬率在8%左右，與多數(shù)平臺宣稱的1%到3%的低壞賬率甚至0壞賬形成鮮明對比。“P2P即將進入第一輪第二輪集中兌付期，這對很多平臺都是一個考驗。由于之前粗放式發(fā)展而積累的風險會成為一個大隱患，在高運營成本和高資金成本的‘雙高’壓力下，會嚴重阻礙平臺的流動性，隨時都可能爆發(fā)流動性枯竭的風險。”王坤還指出，目前大多數(shù)平臺都比較同質(zhì)化，一旦出現(xiàn)價格競爭，將會淘汰一大批平臺。
王坤還爆料稱，目前p2p行業(yè)平均逾期率和壞賬率大大超出投資人的預期，P2P平均壞賬率在8%左右，逾期率更是普遍超過20%以上。王坤還仔細分析了目前各種處理違約和逾期的手法，比如用續(xù)期的方式解決流動性問題，以及用各種形式的資產(chǎn)包資產(chǎn)處理壞賬，以及用關聯(lián)人解決平臺運營資金問題。他指出：“目前大多數(shù)平臺都是以新的融資來掩蓋壞賬，本質(zhì)上都是龐氏游戲，一旦平臺融資額下降，不可避免會出現(xiàn)流動性問題。預計未來幾年時間內(nèi)，90%的平臺會關門或者倒閉。”
不過，互聯(lián)網(wǎng)金融青年會創(chuàng)始人兼執(zhí)行秘書長高震東認為，目前P2P行業(yè)壞賬率并不是很高，跟銀行壞賬率水平差不多。他還表示，大量中國投資人投資的意識比較弱。其實大家投資P2P本身就是有風險的，不要覺得P2P就是穩(wěn)賺不賠。
高震東認為，傳統(tǒng)的行業(yè)已開始進入這個行業(yè)，說明這個市場沒有問題。但在P2P行業(yè)，沒有資源的小平臺將注定被淘汰，有相當多的平臺退出舞臺，也會有很多平臺上岸。總得來講P2P這個行業(yè)細分化、小而美、已經(jīng)接上資源的平臺未來發(fā)展會向好。”
風險保證金能否保護用戶資產(chǎn)？
風險保障金又叫風險備用金，是目前P2P網(wǎng)貸平臺最常采用的安全保障方式。一般來說，風險保障金都是由平臺首先設立一個風險保障金賬戶，并拿出平臺自身部分資金作為風險保證金的啟動資金，然后在每筆借款成功時，平臺從收取的費用中提取出一定比例的資金放入保障金賬戶中。風險保證金提取的比例一般會根據(jù)平臺的壞賬率而定，大概為1%-3%。
還有一種保障金模式是擔保行業(yè)的保證金模式，數(shù)據(jù)顯示在后起之秀的平臺當中，有614家平臺屬于P2N模式，總占比65.1%。大多選擇跟擔保公司或小貸公司這樣的非銀行類金融機構合作，由擔保公司針對平臺項目提供擔保，并向平臺繳納占項目總擔保額度10%左右的保障金，作為風險保障金撥備。
對于這兩種模式，王坤表示，風險備付金模式的好處是，杠桿比例高，無需占用平臺過多的流動資金，能有效降低運營成本。但最大的問題在于提取比例比較低，有一些只有代待收余額的1%，銀行的損失率都在1%左右，放到P2P的話很顯然很難有效覆蓋其損失率，只能是形式上的保障。
而走擔保公司的P2N模式，同樣有問題存在。 “P2N這種模式在資產(chǎn)端很輕，不需要重的業(yè)務支持，因而這類平臺發(fā)展較快。如果一家P2N平臺和體量較大的線下金融機構合作，很快就可以實現(xiàn)平臺交易量的規(guī)?；瑫r這種模式的成本是最低的。弊端是，實質(zhì)上平臺將風控外包給了擔保公司，這其中隱藏的風險非常高。”
基于上述問題，短融網(wǎng)選擇了成立債權劣后基金。據(jù)悉，此舉為行業(yè)首創(chuàng)。債權劣后基金主要用于回購和處置逾期資產(chǎn)，確保投資人的本息優(yōu)先權，規(guī)模為1億人民幣。
據(jù)王坤透露：“短融網(wǎng)的債權劣后基金有別于其他傳統(tǒng)風險保障金，基金存放于短融網(wǎng)在交通銀行的托管賬戶里，專款專用，全透明管理。投資人可通過提交申請的形式查詢基金賬戶使用明細，同時平臺亦會定期公示基金使用情況。針對各類項目逾期天數(shù)、金額及墊付情況做詳盡的披露，并且明確定義壞賬的標準。”
另外，短融網(wǎng)還引入了第三方——普華永道，幫短融網(wǎng)踐行“全透明化運營”的理念，打造真正的“銀行級賬目賬戶體系”。據(jù)悉，普華永道將用其在財務審計方面的專業(yè)性為短融網(wǎng)提供審計、風控、內(nèi)控、合規(guī)性建設方面的服務和指導。以半年為周期，定期向包括投資人在內(nèi)的所有利益關聯(lián)方，披露短融網(wǎng)的內(nèi)部風控和風險管理的所有相關核心信息，包括債權劣后基金交易細節(jié)、貸款質(zhì)量、平臺自有資金和客戶資金分離情況、逾期展期項目情況、年度業(yè)績等。