四個月內(nèi)央行的第二次降息，上市銀行們的跟進步伐，不再像以往那樣保持“基本一致”。
據(jù)騰訊財經(jīng)統(tǒng)計，16家上市銀行的存款利率開始明顯分化。而調(diào)整后1.3倍的浮動區(qū)間，已達存款利率上限，在不少專家看來，如果浮動空間超過30%，那就說明基準利率不太合理。
中國央行在2月28日晚間再次宣布降息。從3月1日起金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至5.35%；一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2.5%，同時將存款利率浮動區(qū)間的上限由基準利率的1.2倍調(diào)整為1.3倍。
值得一提的是，存款利率浮動區(qū)間的上限，由1.1倍調(diào)整到1.2倍間隔兩年多時間，而1.2倍調(diào)整為1.3倍不到四個月。“這說明存款利率市場化的進程在加速。”華泰證券銀行業(yè)分析師林博程對騰訊財經(jīng)表示。
隨著存款保險制度的推出，中國有望在今年完取消利率的管制。
上市銀行僅一家上浮到頂
在央行宣布降息不久，各家銀行紛紛調(diào)整了自己的存、貸款利率。騰訊財經(jīng)梳理了16家上市銀行官網(wǎng)提供的存款利率，截至目前，僅南京銀行各個檔次的存款利率一浮到頂，一年定期儲蓄存款利率為3.25%。
四大行中，工行、農(nóng)行、中行各檔次存款利率上浮1.1倍左右。與上次降息后四大行存款利率完全一致有所不同。此次建行的存款利率調(diào)整與其他三家略有差異，主要體現(xiàn)在整存整取一年期及以下的利率均高出其他三大行0.15個百分點。
另外，股份制銀行存款利率差異開始顯現(xiàn)，不同檔次的存款利率浮動區(qū)間從1.1倍—1.3倍不等。以整存整取三年期的存款利率為例，不同銀行間的差異在1.125個百分點。其中南京銀行、寧波銀行、平安銀行、華夏銀行的存款利率水平較高，招行相對則較低，接近四大行水平。
從存款利率的調(diào)整后的結(jié)果來看，此次降息后，各行的存款利率較之上一次降息后的利率水平有一定程度的下降。其中工行、農(nóng)行、中行、交行各個檔次存款利率均下浮0.25個百分點；股份制銀行普遍下降0.3個百分點左右，其中民生銀行的下降幅度較小，在0.025—0.035個百分點。
此外，從騰訊財經(jīng)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來看，各行對一年期及以下定期存款的上浮幅度較大，1.2倍幅度的居多。而一年期以上的上浮幅度相對較小，上浮1.1倍或者就是基準利率。
華泰證券銀行業(yè)分析師林博程告訴騰訊財經(jīng)，這次降息之后，銀行的存款利率相對上一次降息調(diào)整后的利率整體下降了5－10個BP。這對目前在存款端存在壓力的銀行業(yè)的影響中性偏負面，意味著今后在如何吸收存款方面的考慮會更多。
城商行在此次降息中表現(xiàn)最“拼”，早在2月28日，央行宣布降息當天，騰訊財經(jīng)曾報道，包括包商銀行、青島銀行在內(nèi)的多家城商行，不僅在第一時間宣布調(diào)整利率，且均一浮到頂。林博程認為，城商行最市場化，體量小，議價能力低，因此愿意為了挽留客戶而“多花錢”。
華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負責人楊馳認為，存款差異化定價的趨勢將更加明顯，越來越多的銀行將放棄”一浮到頂“的存款定價策略，轉(zhuǎn)而根據(jù)自身的負債成本和客戶結(jié)構(gòu)靈活定價。不同銀行、不同地區(qū)之間的存款定價差別將會越來越大。
根據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，2014年我國商業(yè)銀行存貸款利息凈收入占營業(yè)凈收入比例為48%，比3年前下降了7.3個百分點。銀監(jiān)會主席尚福林近期撰文指出，隨著利率市場化程度逐步提高，利差將進一步收窄，利息收入占比將進一步下降，銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)變盈利模式，研究向管理、定價、風控和服務(wù)要效益。
1.3倍浮動上限基本到頂
“此次存款利率浮動上限為30%，從浮動空間的角度看，是比較大的。”中國銀行國際金融研究所副所長宗良對騰訊財經(jīng)表示，他解釋稱，如果浮動空間超過30%，能達到40%、50％或者更高，那就說明現(xiàn)在的基準利率不太合理，才需要那么大的調(diào)節(jié)空間。
他舉例稱，中國的匯率上浮、下浮的空間基本上就在30%以內(nèi)，過去貸款利率下浮的空間為30%。“這說明一般在浮動的空間里，30%的浮動幅度是一個比較合理的水平。”
宗良認為，30%的存款利率上浮幅度基本到頂，下一步降息的空間將主要在存款基準利率上面，繼續(xù)擴大上浮幅度的可能性很小。
北京師范大學金融研究中心主任鐘偉告訴騰訊財經(jīng)，此次存款利率浮動區(qū)間上限調(diào)整為30%后，各大行的反應(yīng)并沒有一浮到頂，這是因為銀行債務(wù)端的負債成本太高。
他舉例稱，企業(yè)拿到的貸款利率是7%左右（基準利率上浮30%），這其中有大概4％-5%是商業(yè)銀行吸收資金的成本，剩下兩個點還要覆蓋貸款產(chǎn)生的風險，以及商業(yè)銀行整個業(yè)務(wù)作業(yè)的成本。“如果按存款基準利率上浮30%，那它還會有利潤嗎？”
“所以，融資難、融資貴主要的問題其實是商業(yè)銀行吸收存款的利率過高。”他說，這也是為什么大部分商業(yè)銀行此次并沒有將存款利率一浮到頂?shù)脑颉?/p>
摩根大通中國首席經(jīng)濟學家朱海斌也表示，理論上如果銀行選擇將存款利率上調(diào)至新的上限，實際的存款利率將幾乎保持不變（就像前幾次那樣）。但是，這次的一個主要不同之處可能是，銀行可能不再受限于30%的存款溢價，因為他們可以選擇不同的浮動范圍。
存款利率市場化今年或完成
包括宗良、鐘偉在內(nèi)的學者均認為，央行此次降息，意味著存款利率市場化已接近尾聲，只差最后一塊磚：取消存款利率上浮限制。
早在1996年6月，央行放開銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視作利率市場化的突破口。宗良認為，近五年中國的利率市場化進程明顯加快，幾個重要的政策包括：2012年6月，存款利率浮動空間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍，7月將貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.7倍。
2013年7月央行全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制，取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，這標志著貸款利率市場化的完成，利率市場化只需等待存款利率的放開。
存款保險制度的推出，以及此次央行將存款利率浮動空間上限調(diào)整為1.3倍，也被宗良視為利率市場化進程中的重要節(jié)點。
鐘偉預計，中國利率市場化將很快完成，2015年10月份之前會取消存款利率浮動空間的上限。“如果預計年內(nèi)還有兩次降息，任何一次降息都有可能導致利率市場化的完成。”
朱海斌在研究報告中也提到，預計在2015年第3季度引入存款保險制度，今年或可完全取消存款利率管制。