受累廣州紙業(yè)風(fēng)波的1億元壞賬才剛剛“消化”不久，紅嶺創(chuàng)投再爆7000萬元不良貸款。
2月7日，紅嶺創(chuàng)投在其官網(wǎng)發(fā)布了“關(guān)于森海園林借款情況的說明”，承認(rèn)有項目出現(xiàn)還款困難的情況，并表示“由于處置時間較長，在貸款到期前未必能夠順利變現(xiàn)，但是仍將按期支付投資者本息”。
2月8日，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平在接受《第一財經(jīng)（微博)日報》記者電話采訪時表示，由于該項目還未到期，目前紅嶺創(chuàng)投只需每月墊付百萬元左右利息，與紅嶺創(chuàng)投目前每月2000多萬元的收益相比，兌付壓力并不大。
盡管紅嶺創(chuàng)投已于第一時間做出回應(yīng)并提出應(yīng)對方案，但這并未打消外界的擔(dān)憂，特別是對整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)的擔(dān)憂。
根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融研究和服務(wù)平臺零壹財經(jīng)統(tǒng)計，截至今年1月31日，全國納入統(tǒng)計的P2P借貸平臺共2035家（僅包括有線上業(yè)務(wù)的P2P平臺），其中問題平臺達(dá)到465家，超過20%以上。2015年1月份全國新增平臺至少108家，但當(dāng)月新增問題平臺數(shù)量高達(dá)70家。隨著行業(yè)增長放緩、股市走強(qiáng)分流資金等因素影響，2015年P(guān)2P行業(yè)的流動性將繼續(xù)承壓。
借款集中房地產(chǎn)
據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者了解，還款困難的標(biāo)的安徽4號，2014年6月12日上線，融資規(guī)模7000萬，項目共發(fā)標(biāo)11期，1000萬5個月，1000萬11個月，5000萬18個月，融資方為安徽森海園林景觀建設(shè)集團(tuán)有限公司（下稱“森海園林”）。
根據(jù)當(dāng)時發(fā)布的融資公告，成立于2001年的森海園林在安徽多個地市有近6.2萬平方米的苗木基地，此次借款主要用于采購苗木、石材和施工墊資。
根據(jù)紅嶺創(chuàng)投8日發(fā)布的情況說明，該筆貸款發(fā)放后，前三期借款人正常支付利息，直到2014年9月按期進(jìn)行貸后管理時發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)問題。目前，紅嶺創(chuàng)投已向福田法院提起民事訴訟，申請財產(chǎn)保全，并于2014年10月查封借款人、擔(dān)保人名下房產(chǎn)合計37套，面積達(dá)到275192.7平方米。此案將于今年5月21日開庭。
盡管再次爆出大額問題貸款，但紅嶺創(chuàng)投大額標(biāo)的上線的步伐仍未減緩。根據(jù)其昨日公告，一個融資規(guī)模達(dá)9950萬元的四川2號項目于今天上線。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至今年2月8日，紅嶺創(chuàng)投今年已上線大額標(biāo)的共11個，總計規(guī)模8.97億。
從目前的紅嶺創(chuàng)投發(fā)布的大額標(biāo)的來看，主要涉及房地產(chǎn)、紙業(yè)、大宗商品貿(mào)易、食品業(yè)等，資金用途主要為企業(yè)資金周轉(zhuǎn)、工程款償付、裝修、土地出讓金償付等，而今年以來的大額標(biāo)的基本全部集中在房地產(chǎn)或相關(guān)行業(yè)。
“類銀行模式”風(fēng)控挑戰(zhàn)
自從紅嶺創(chuàng)投正式介入大額融資項目以來，關(guān)于其風(fēng)控能力和商業(yè)模式的爭議從未停止。據(jù)本報記者了解，轉(zhuǎn)型“類銀行模式”的紅嶺創(chuàng)投開始大量起用銀行從業(yè)人員，在風(fēng)控手段上也逐步向銀行靠攏。目前來看，紅嶺的風(fēng)控方式主要為房產(chǎn)、貨物、股權(quán)抵質(zhì)押與個人連帶責(zé)任或第三方擔(dān)保公司擔(dān)保。
而根據(jù)森海園林的融資公告，該項目的風(fēng)控措施包括關(guān)聯(lián)公司及實際控制人擔(dān)保；學(xué)院提供學(xué)費(fèi)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押；借款主體股權(quán)100%質(zhì)押。其中，借款主體為森海園林，而前兩者則涉及其實際控制人，及其名下的兩家公司：文達(dá)電子和文達(dá)學(xué)院。
但值得注意的是，2月6日晚，有網(wǎng)友在紅嶺創(chuàng)投的官方論壇發(fā)帖質(zhì)疑森海園林項目存在風(fēng)險時提到，該項目的關(guān)聯(lián)公司安徽文達(dá)集團(tuán)在2014年4月左右便出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題，而紅嶺創(chuàng)投還于2014年6月幫其發(fā)標(biāo)融資。
對于該項目出現(xiàn)的風(fēng)控漏洞，周世平表示已經(jīng)意識到。據(jù)他稱，森海園林項目于2014年3月接單、4月風(fēng)控、5月審批、6月上線，從這個時間表來看正值紅嶺創(chuàng)投內(nèi)部整改期間，而操作該項目的原風(fēng)控團(tuán)隊已經(jīng)全部進(jìn)行了調(diào)整。
大額貸款陸續(xù)到期
2014年8月28日，周世平在紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)論壇上發(fā)布一則名為“利空來了，慢慢消化吧”的帖子，主動爆出平臺出現(xiàn)億元壞賬，但由于紅嶺創(chuàng)投第一時間表態(tài)全額墊付，最終不僅度過危機(jī)，其用戶數(shù)量和交易規(guī)模均出現(xiàn)爆發(fā)式增長。
零壹財經(jīng)統(tǒng)計顯示，2014年9月，也就是紅嶺創(chuàng)投爆出1億元壞賬的當(dāng)月，紅嶺創(chuàng)投全月成交量37948筆，成交額16.71億元，借款和投資人數(shù)分別為2666和30486人均創(chuàng)下了該平臺的歷史最高紀(jì)錄。
而在隨后的一段時間里，紅嶺創(chuàng)投的成交量更是以驚人的速度增長。
根據(jù)紅嶺創(chuàng)投公布的數(shù)據(jù)，2015年1月，紅嶺創(chuàng)投注冊人數(shù)達(dá)21540人，同比增長2.63倍。僅今年1月份，紅嶺創(chuàng)投交易金額就達(dá)到34.58億元，同比增長20.25倍，平均年化收益率17.45%。
截至2014年末，紅嶺創(chuàng)投待收貸款余額已超過70億元。而在2013年末，紅嶺創(chuàng)投的待收貸款余額還僅6億多。根據(jù)周世平自己估計，到今年末，這個數(shù)字可能會到150億~200億元。
過去一年放出的大額貸款也在2015年3月起陸續(xù)到期，而此次在“關(guān)于森海園林借款情況的說明”中，紅嶺創(chuàng)投也明確表示將按期墊付本息。根據(jù)該項目的融資公告，如果全部違約，紅嶺創(chuàng)投將墊付7000萬元本金，以及1100多萬元的利息。
紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)資料顯示，截至2014年12月31日，紅嶺創(chuàng)投的風(fēng)險準(zhǔn)備金為1.028億元，流動性備付金為1.3億元。此外，本報記者獲悉，紅嶺創(chuàng)投有可能會在今年上半年進(jìn)行一次增資擴(kuò)股。
周世平表示，從目前紅嶺創(chuàng)投的待收貸款規(guī)模和每月2000多萬的盈利情況來看，2015年平穩(wěn)過渡不是問題，“事實上，紅嶺創(chuàng)投真正的流動性大考是在2016年3~6月之間。”
誰是第一張倒下的多米諾骨牌
2015年，面臨流動性危機(jī)的并非只有紅嶺創(chuàng)投一家。伴隨著交易規(guī)模的快速擴(kuò)張，P2P的行業(yè)風(fēng)險也在加速暴露。零壹財經(jīng)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2015年1月份全國新增平臺至少108家，但當(dāng)月新增問題平臺數(shù)量就高達(dá)70家。
過去兩年里，有關(guān)P2P借貸行業(yè)的“洗牌論”不絕于耳：業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，受監(jiān)管政策落地、經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、行業(yè)競爭加劇等因素影響，野蠻生長多年的P2P借貸行業(yè)將出現(xiàn)一次大規(guī)模的風(fēng)險爆發(fā)和行業(yè)重整。
據(jù)零壹財經(jīng)估算，國內(nèi)P2P借貸行業(yè)2014全年的交易規(guī)模約為2500億~3000億元，是2013年1100億元的2~3倍。如果加上大量難以統(tǒng)計的線下平臺、通道型業(yè)務(wù)，整體交易規(guī)?？赡艹^4000億元，貸款余額超過1500億元。
快速增加的交易規(guī)模給整個行業(yè)的風(fēng)險管理及流動性管理能力都提出了新的考驗。
從市場份額來看，目前國內(nèi)P2P借貸平臺呈兩極分化格局。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計，目前國內(nèi)P2P借貸平臺貸款余額在5億元以上達(dá)36家，總體規(guī)模占全國的58.82%。陸金所、紅嶺創(chuàng)投、人人貸待還金額位居前三位。
“可能最后，十幾家大平臺要占到整個市場七成的份額，而其他中小平臺再來競爭剩下的市場空間。以此來看，目前2000多家P2P平臺會有一輪大洗牌。”某P2P借貸平臺負(fù)責(zé)人稱。