“積極推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，在保持每月新股均衡發(fā)行、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的基礎(chǔ)上，適時(shí)適度增加新股供給。”這是證監(jiān)會(huì)主席肖鋼對(duì)IPO做出的最新表態(tài)。
12月11日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議落下帷幕，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)會(huì)議落實(shí)精神。“這次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議雖然是年度經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，但具有十分重要的階段性轉(zhuǎn)折意義。”肖鋼稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)將從八個(gè)主要方面繼續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)改革。
適時(shí)提速
自今年6月以來(lái)，證監(jiān)會(huì)實(shí)行了較為嚴(yán)格的“預(yù)期管理”機(jī)制，每月新股批文下發(fā)數(shù)量保持在10～12家左右，批文下發(fā)時(shí)間保持在月度中旬。
上述節(jié)奏安排緣于肖鋼5月份落實(shí)“新國(guó)九條”工作會(huì)議上的明確表態(tài)，即市場(chǎng)所熟知的“100家計(jì)劃”——從6月到年底，計(jì)劃發(fā)行上市新股100家左右，并按月大體均衡發(fā)行上市。截至12月份已經(jīng)下發(fā)批文77家，按照證監(jiān)會(huì)此前的計(jì)算，2015年1月份拿到批文的企業(yè)也將算入計(jì)劃之中。
目前IPO“堰塞湖”依然嚴(yán)重，新股發(fā)行承受較大壓力。明年將有多少家企業(yè)獲準(zhǔn)發(fā)行，又有多少家企業(yè)會(huì)以“注冊(cè)制”的方式上市，目前還沒(méi)有明確。截至12月11日，證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)企業(yè)636家，其中，已過(guò)會(huì)29家，未過(guò)會(huì)607家。未過(guò)會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)583家，中止審查企業(yè)24家。
肖鋼表示，將積極推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，在保持每月新股均衡發(fā)行、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的基礎(chǔ)上，適時(shí)適度增加新股供給。另一方面，還將建立健全市場(chǎng)相關(guān)基礎(chǔ)性制度安排，繼續(xù)引導(dǎo)長(zhǎng)期資金入市。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將中小投資者風(fēng)險(xiǎn)提示和教育作為一項(xiàng)重要工作，并加強(qiáng)信披監(jiān)管和一線(xiàn)核查。
繼續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)改革
“適度寬松”的政策，確定了未來(lái)一段時(shí)間新股發(fā)行的市場(chǎng)預(yù)期。與此同時(shí)，肖鋼也已明確了各個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)域改革的“發(fā)力點(diǎn)”。
延續(xù)一年在多層次資本市場(chǎng)建設(shè)方面的基礎(chǔ)，證監(jiān)會(huì)還將繼續(xù)豐富證券交易所產(chǎn)品和層次，進(jìn)一步改革創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，加快完善全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，規(guī)范發(fā)展服務(wù)小微企業(yè)的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，開(kāi)展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)。
債券市場(chǎng)方面，肖鋼明確提出要“積極發(fā)展證券交易所機(jī)構(gòu)間債券市場(chǎng)”，加快擴(kuò)大信貸資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。
期貨市場(chǎng)方面，將適時(shí)推出原油期貨和股票ETF期權(quán)，逐步豐富商品期權(quán)、股指期貨和股指期權(quán)等品種，平穩(wěn)有序地發(fā)展金融衍生產(chǎn)品。
私募市場(chǎng)方面，將推進(jìn)私募基金法規(guī)體系建設(shè)，健全私募發(fā)行制度，培育私募市場(chǎng)，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金發(fā)展。
機(jī)構(gòu)管理方面，肖鋼表態(tài)將適時(shí)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，探索實(shí)施牌照管理，支持行業(yè)創(chuàng)新，以提高證券基金期貨服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放方面，將便利境內(nèi)外主體跨境投融資，進(jìn)一步發(fā)揮“滬港通”雙向開(kāi)放的優(yōu)勢(shì)和渠道作用，加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作，提高證券期貨行業(yè)對(duì)外開(kāi)放水平。
此外，在監(jiān)管方面，證監(jiān)會(huì)還將進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)，探索建立事中事后監(jiān)管新機(jī)制，提高監(jiān)管效能，以守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。