醞釀20余年的存款保險(xiǎn)制度初見雛形，存款利率市場化的一大步終于邁出。
11月30日，國務(wù)院法制辦公布了《存款保險(xiǎn)條例（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》），征求意見期限為30天。根據(jù)這一《征求意見稿》，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。
建立存款保險(xiǎn)制度，對(duì)于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融體系安全與穩(wěn)定，具有重要意義。有接近央行的人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱，監(jiān)管層已充分考慮市場消化期，從制度公布到制度運(yùn)行需要一個(gè)過渡期，此間還需要和公眾充分溝通，將留足1年以上時(shí)間。此外，制度細(xì)則還有待進(jìn)一步敲定。
盡管距離制度運(yùn)行尚需時(shí)日，但圍繞存款保險(xiǎn)制度的幾大中心問題已經(jīng)引發(fā)了各界關(guān)注。本報(bào)挑選出其中4個(gè)，結(jié)合業(yè)內(nèi)最權(quán)威人士的觀點(diǎn)予以解答。
50萬元覆蓋99.63%儲(chǔ)戶
存款保險(xiǎn)制度是在商業(yè)銀行破產(chǎn)后，由基金機(jī)構(gòu)向存款人賠付的承諾，這項(xiàng)制度可以保護(hù)存款人的基本利益，是金融安全網(wǎng)的重要保險(xiǎn)制度。它要求商業(yè)銀行將其吸收的存款向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)商業(yè)銀行經(jīng)營破產(chǎn)不能支付存款時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代為支付法定數(shù)額的保險(xiǎn)金。
其中，存款保險(xiǎn)限額則是存款保險(xiǎn)制度的主要內(nèi)容?！墩髑笠庖姼濉诽岢?，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。
最高賠付金額50萬元，是不是意味著某個(gè)銀行破產(chǎn)后，高于50萬元存款的儲(chǔ)戶只能拿到50萬元的賠付？50萬元以上的儲(chǔ)戶遇到銀行破產(chǎn)只能自認(rèn)倒霉？
央行研究局局長陸磊對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》分析稱：“為什么是50萬呢？50萬是經(jīng)過測算的，覆蓋了99.63%的全國儲(chǔ)戶，幾乎100%都賠付了。其次，按機(jī)構(gòu)來說，如果儲(chǔ)戶有100萬平均分開存在兩家銀行，兩家都破產(chǎn)了，那么儲(chǔ)戶各得50萬。所以并不是整個(gè)得到50萬，而是100萬都得到賠付了。”
此外，陸磊還表示：“存款的賠付分兩部分，存款保險(xiǎn)金賠付了50萬，銀行破產(chǎn)清算也進(jìn)行相應(yīng)賠付。銀行破產(chǎn)清算第一受償人就應(yīng)該是公眾儲(chǔ)蓄者。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)賠50萬，機(jī)構(gòu)清算只要還有余額就會(huì)進(jìn)行賠付。資不抵債是指沒有凈資產(chǎn)，資產(chǎn)小于負(fù)債，但是負(fù)債的償付是有順序的，公眾是第一受償人。因此，銀行的總資產(chǎn)經(jīng)過變現(xiàn)比如拍賣以后，首先償付的是公眾，儲(chǔ)戶還會(huì)獲得銀行破產(chǎn)程序后來自司法程序的賠付，但這個(gè)賠付不是存款保險(xiǎn)的賠付。”
央行針對(duì)存款保險(xiǎn)制度增設(shè)的專欄稱：從國際上看，償付限額一般是人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的2~5倍，例如美國為5.3倍、英國為3倍、韓國為2倍、印度為1.3倍?？紤]到我國居民儲(chǔ)蓄傾向較高，儲(chǔ)蓄很大程度上承擔(dān)著社會(huì)保障功能，《征求意見稿》將償付限額設(shè)為50萬，約為2013年我國人均GDP的12倍，遠(yuǎn)高于國際一般水平。
“有發(fā)現(xiàn)，即使某家銀行經(jīng)營正常，可能是很小的銀行，但因?yàn)榕及l(fā)的事件，比如謠言或其他的原因，小的儲(chǔ)戶就去擠兌，就造成了銀行的不穩(wěn)定。”有接近央行人士稱，監(jiān)管層的意圖也是通過建立存款保險(xiǎn)制度，穩(wěn)定小額存款者的信心，“存款保險(xiǎn)的地位實(shí)際上是在央行和審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上針對(duì)小額存款者信心穩(wěn)定的制度安排”。
金融機(jī)構(gòu)市場化退出機(jī)制完善
當(dāng)一家銀行自身狀況非常不好的時(shí)候，沒有一個(gè)良好的新陳代謝系統(tǒng)，銀行就無法從市場退出去，會(huì)對(duì)市場造成不良影響。日本和歐洲出現(xiàn)過這樣的例子：決策層擔(dān)心某銀行破產(chǎn)會(huì)引起存款人的擠兌，從而影響金融的穩(wěn)定，所以這家銀行再差也不會(huì)讓其倒閉，更不會(huì)對(duì)外宣揚(yáng)。
而存款保險(xiǎn)就能解決上述問題。前述接近央行人士稱：“存款保險(xiǎn)制度就是為了防止銀行把自己的錢花完，又侵蝕老百姓的存款，存款保險(xiǎn)制度不給銀行損失老百姓存款的機(jī)會(huì)。”
一旦存款保險(xiǎn)制度建立完畢，中國將形成包括央行最后貸款人職能、銀監(jiān)會(huì)審慎監(jiān)管和存款保險(xiǎn)制度三道金融安全網(wǎng)。
“存款保險(xiǎn)制度是為儲(chǔ)戶的存款加上的一層保障，也是風(fēng)險(xiǎn)提示，意味著銀行將不再是絕對(duì)安全的港灣。”接近央行人士對(duì)本報(bào)解釋稱，存款保險(xiǎn)的投保人是吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)而非存款人。存款保險(xiǎn)制度有一個(gè)很重要的意義，就是促使銀行進(jìn)行穩(wěn)健的經(jīng)營。這就是討論比較多的所謂早期糾正機(jī)制和對(duì)問題銀行的懲罰措施。
來自市場的另一個(gè)擔(dān)心是，存款保險(xiǎn)制度是否真的“忍心”讓銀行破產(chǎn)，而如果銀行真的破產(chǎn)，那么存款人的賠付問題和銀行的接管問題又當(dāng)如何？
十八屆三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，建立存款保險(xiǎn)制度，完善金融機(jī)構(gòu)市場化退出機(jī)制。
上述接近央行的人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》解釋稱，建立存款保險(xiǎn)制度核心就是市場化。什么是市場化退出機(jī)制？比如一家農(nóng)商行，出現(xiàn)資不抵債、資本充足率降到百分之一時(shí)，該銀行要么補(bǔ)充資本，要么退出。
“退出不是倒閉，而是引進(jìn)新的股東承接所有的資產(chǎn)與負(fù)債。”上述接近央行人士稱，銀行表面上是退出了，實(shí)際上只是換了資本、股東，對(duì)存款人來說存款、貸款都不受影響。
“銀行破產(chǎn)制度實(shí)際上是金融穩(wěn)定機(jī)制和市場機(jī)制的一個(gè)均衡，讓有錢人和投資人成為銀行的存款人，讓他們來關(guān)注銀行的經(jīng)營狀況。這是一個(gè)良好的生態(tài)，把小的存款人保護(hù)了，大的存款人總體上也非常安全。這種機(jī)制建立以后，實(shí)際上是使風(fēng)險(xiǎn)少發(fā)生、早發(fā)現(xiàn)，即使發(fā)現(xiàn)問題，處置成本非常低，效率也非常高。”上述接近央行的人士稱。
不會(huì)引起存款搬家
存款保險(xiǎn)將覆蓋所有存款類金融機(jī)構(gòu)，包括中國境內(nèi)依法設(shè)立的具有法人資格的商業(yè)銀行（含外資法人銀行）、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社等，符合條件的所有存款類金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)參加存款保險(xiǎn)。
市場一度爭議頗多的，是存款保險(xiǎn)制度是否會(huì)引起銀行存款搬家。
“我們有信心不會(huì)出現(xiàn)這樣的流動(dòng)性問題。”上述接近央行人士稱，存款保險(xiǎn)制度在保護(hù)存款人權(quán)益，及時(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定中發(fā)揮了重要作用，是各國普遍實(shí)施的一項(xiàng)金融業(yè)基礎(chǔ)性制度安排。目前國際上實(shí)現(xiàn)存款保險(xiǎn)制度的國家里，包括經(jīng)濟(jì)危機(jī)中很多臨時(shí)實(shí)行全額保險(xiǎn)的國家，沒有一個(gè)發(fā)生過存款搬家。
實(shí)際上，存款保險(xiǎn)還可能對(duì)中小銀行更有利。
接近央行人士解釋稱，存款保險(xiǎn)可以提升中小銀行的信用，為大、中、小銀行創(chuàng)造一個(gè)公平競爭的環(huán)境，推動(dòng)各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同等競爭和均衡發(fā)展。“此外，通過加強(qiáng)對(duì)存款人的保護(hù)，存款保險(xiǎn)可以有效穩(wěn)定存款人的預(yù)期，進(jìn)一步提升市場和公眾對(duì)銀行體系的信心，增強(qiáng)整個(gè)銀行體系的穩(wěn)健性”。
從各國經(jīng)驗(yàn)看，建立存款保險(xiǎn)制度是發(fā)展民營銀行、中小銀行的重要前提和條件。美國社區(qū)銀行的健康發(fā)展，在很大程度上得益于美國存款保險(xiǎn)制度的建立和完善，使小銀行具備與大銀行平等競爭的制度基礎(chǔ)，維持了整個(gè)金融體系的多樣性，改善和加強(qiáng)了對(duì)小企業(yè)、社區(qū)和農(nóng)民的金融服務(wù)。
接近央行人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，存款保險(xiǎn)對(duì)不同經(jīng)營質(zhì)量的金融機(jī)構(gòu)收取差別費(fèi)率，并采取及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)糾正措施，有利于促進(jìn)形成有效競爭、可持續(xù)發(fā)展、主要面向“三農(nóng)”和小微企業(yè)的小金融機(jī)構(gòu)體系，形成更加合理的金融體系結(jié)構(gòu)布局，進(jìn)一步提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。
存款保險(xiǎn)基金誰來管？
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，存款保險(xiǎn)是指存款銀行交納保費(fèi)形成存款保險(xiǎn)基金，當(dāng)個(gè)別存款銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題時(shí)，使用存款保險(xiǎn)基金依照規(guī)定對(duì)存款人進(jìn)行及時(shí)償付。
陸磊告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》：“存款保險(xiǎn)基金一開始可能是基金形式，條件成熟時(shí)可能就是一個(gè)公司。”
根據(jù)《征求意見稿》，存款保險(xiǎn)基金的來源除了保費(fèi)，還包括投保機(jī)構(gòu)清算中分配的財(cái)產(chǎn)、存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用存款保險(xiǎn)基金獲得的收益，以及其他合法收入。這是否意味著財(cái)政不用出資？
關(guān)于存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)，陸磊對(duì)本報(bào)稱：“首先它在注冊(cè)成立的時(shí)候應(yīng)該有自己的注冊(cè)資本金。顯然，它是一個(gè)國有企業(yè)，是有國有資本金的。注冊(cè)資本金不見得一定是央行出資，在條例經(jīng)過廣泛討論后，大家認(rèn)為它是什么樣，才會(huì)形成什么樣。既然向社會(huì)公眾征集意見，那就是看大家的意思了。”
那么，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)與央行的關(guān)系又是怎樣的？
《征求意見稿》稱，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)參加金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，并與央行、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等金融管理部門、機(jī)構(gòu)建立信息共享機(jī)制。
“存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)當(dāng)然應(yīng)該參加監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。”陸磊解讀稱，按照國際慣例，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是有監(jiān)管權(quán)和檢查權(quán)的。因?yàn)樗袚?dān)銀行出問題時(shí)候的賠付責(zé)任，而且存款保險(xiǎn)基金是由各家銀行共同出保費(fèi)構(gòu)成的，所以要確保基金的安全性，因此，具有事前、事中和事后的管理權(quán)。
事前是指，像保險(xiǎn)公司一樣，比如要投保人壽險(xiǎn)，肯定要檢查個(gè)人健康狀況，了解是否具有疾病，這就是檢查權(quán)；事中是指，如果某家銀行出問題，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要介入，甚至介入資產(chǎn)重組。事后是指，假設(shè)某銀行確定要破產(chǎn)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還要找一個(gè)成熟的銀行、機(jī)構(gòu)來承接債權(quán)債務(wù)。所以陸磊表示，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)當(dāng)然應(yīng)該參加監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。